فهرست مطالب
- EPS چیست؟
- EPS چگونه محاسبه میشود؟
- انواع EPS (واقعی و پیشبینیشده)
- کاربرد EPS در تحلیل سهام
- چطور EPS را بین شرکتها مقایسه کنیم؟
- مثال واقعی از EPS شرکتهای بورسی در سال ۱۴۰۴
- اشتباهات رایج درباره EPS
- جمعبندی
سود سهام یا EPS چیست؟
EPS یا سود سهام یکی از مهمترین مفاهیم تحلیل بنیادی در بازار سرمایه است.
EPS نشان میدهد یک شرکت به ازای هر سهم چه مقدار سود ساخته است.
این عدد برای تحلیلگران بسیار مهم است زیرا مبنای ارزشگذاری سهام، محاسبه نسبت P/E و مقایسه سودآوری شرکتهاست.
EPS نماد های مختلف بورسی را می توانید داخل سایت TSETMC.com مشاهده کنید.
اگر مایل به آشنایی بیشتر با سایت TSETMC هستید حتما بلاگ آموزش کامل سایت TSETMC (دیدبان بازار سرمایه) رو مطالعه نمایید.
EPS چگونه محاسبه میشود؟
فرمول ساده EPS:
EPS = تعداد سهام ÷ سود خالص شرکت
اگر شرکتی ۱۰ هزار میلیارد تومان سود خالص داشته باشد و تعداد سهام آن ۲۰ میلیارد باشد:
EPS = 500 تومان
انواع EPS: واقعی و پیشبینیشده
در بازار ایران دو نوع EPS استفاده میشود:
۱. EPS واقعی (TTM)
بر اساس سود محققشده ۴ فصل اخیر.
این عدد دقیقتر است و مبنای تحلیل بنیادی حرفهای قرار میگیرد.
۲. EPS پیشبینیشده (قدیمی)
در گذشته شرکتها سود آینده را پیشبینی میکردند، اما این روش بهدلیل اشتباهات زیاد حذف شد.
امروز معیار اصلی EPS واقعی است.
کاربرد EPS در تحلیل سهام
- مهمترین ورودی نسبت P/E
- معیار مقایسه سودآوری شرکتها
- تشخیص سهام ارزنده یا گران
- تحلیل رشد سود شرکت در سالهای مختلف
چطور EPS را بین شرکتها مقایسه کنیم؟
مقایسه EPS فقط زمانی معتبر است که:
- شرکتها در یک صنعت مشترک باشند
- سال مالی مشابه داشته باشند
- سود عملیاتی پایدار داشته باشند
مثلاً EPS شرکتهای فولادی با EPS بانکها قابل مقایسه نیست.
مثال واقعی از EPS شرکتهای بورسی در سال ۱۴۰۴
(اعداد بهروز شده براساس وضعیت سال ۱۴۰۴)
- فولاد مبارکه — EPS حدود ۱۲۰۰ تومان
- شستا — EPS حدود ۲۲۰ تومان
- شبندر — EPS حدود ۱۷۰۰ تومان
- وبملت — EPS حدود ۱۰۰۰ تومان
این اعداد نشان میدهد شرکتهای پالایشی و فولادی معمولاً EPS بالاتری دارند، درحالیکه هلدینگها سود پراکندهتری دارند.
اشتباهات رایج درباره EPS
- مقایسه EPS شرکتهای کاملاً مختلف (اشتباه بزرگ)
- عدم توجه به افزایش سرمایهها
- چشمپوشی از کیفیت سود (ریالی یا عملیاتی؟)
- تحلیل سهام فقط با EPS بدون بررسی جریان نقدینگی
جمعبندی
EPS یکی از مهمترین مبانی تحلیل بنیادی است.
اما استفاده صحیح از آن مهمتر از مقدار آن است.
برای تحلیل دقیق، باید EPS را در کنار نسبت P/E، روند سودآوری و گزارشهای کدال بررسی کنید.
هرچه EPS شرکت پایدارتر و رشد آن منطقیتر باشد، سهم بنیادیتر و مناسبتر برای سرمایهگذاری است.
